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All’inizio di ogni anno, è sempre difficile creare un portafoglio con dividendi e cedole, cosa comprare quindi?

Un titolo azionario che potrebbe essere inserito senza alcuna difficoltà è sicuramente IBM (NYSE:IBM).

Perché proprio questo titolo? Per chi ha deciso di organizzare un portafoglio con dividendi e cedole  il dividend yeld di IBM è del 4,7%, contro il solo 1,3% del settore IT.

IBM è una delle principali società informatiche del mondo che progetta e produce hardware (dove è leader mondiale) e soluzioni software e database.

Con oltre 350.000 dipendenti e con un fatturato di 77 mld di $ la società si è classificata al 38° posto su Fortune 500.

Ottima valutazione del colosso dell’IT

La multinazionale si presenta con una struttura finanziaria solida. Gli  asset di breve termine coprono i debiti finanziari di breve ma non quelli di lungo, a causa dell’aumento del 134,6% per investimenti di lungo termine.

Ma sono comunque coperti ampiamente dal flusso di cassa operativo.

Dal punto di vista della crescita futura, è prevista un lieve aumento sia per quanto riguarda il fatturato (2% vs 10,6%) e sia per quanto riguarda l’utile netto (8,3% vs 17,2), ma è previsto un ROE di 2.5 volte maggiore (43,3% vs 18%).

La valutazione mediante i multipli P/E mostra una forte convenienza nel puntare sul titolo, infatti il valore è 2 volte inferiore alla media del settore: 15,8x vs 31,9x.

Il fair value mostra una sottovalutazione del 71,68% del titolo, con un prezzo obiettivo a 234,68$ rispetto al prezzo attuale a 136.69$.

Qual è il consensus medio sul titolo?

Su 20 analisti che hanno valutato negli ultimi mesi la società, il consensus medio vira su “Hold” con un apprezzamento previsto dell’11,2% mentre 6 di essi hanno dato un rating “Buy” con una sottovalutazione del 26,6%.

Strategia operativa sul titolo azionario

Il titolo ha chiuso la giornata del 10 gennaio a 136,69$, in ribasso dello 0,04%.

Comprare il titolo in chiusura settimanale superiore a 137,19$ con stop loss a 130$ e con due obiettivi di medio/lungo termine:
1) 158,30$ entro fine semestre 2020
2) 173$ entro fine anno.

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